Venture capital advocaat in Amsterdam

Juridisch advies voor founders, scale-ups en investeerders

Ik adviseer founders, startups, scale-ups, investeerders en M&A-adviseurs over venture capital-transacties, investeringsrondes en groeifinanciering. Daarbij gaat het onder meer om term sheets, converteerbare leningen, SAFE-achtige instrumenten, investeringsdocumentatie, aandeelhoudersovereenkomsten, governance, preferente aandelen, anti-dilution, liquidation preferences en employee incentives.

Bij venture capital draait het niet alleen om kapitaal. De juridische afspraken bepalen ook de zeggenschap, informatiepositie, verwatering, exitrechten, founder commitments en de ruimte voor toekomstige financieringsrondes. Ik help founders en investeerders om die afspraken helder, werkbaar en juridisch goed vast te leggen.

Deze pagina gaat over Nederlandse venture capital-transacties. Voor bredere transacties, overnames en exits verwijs ik naar fusies en overnames en private equity.

Venture capital in Nederland

Nederland heeft een actief ecosysteem van startups, scale-ups, angel investors, venture capital-fondsen, corporate venture investors en internationale investeerders. Vooral sectoren zoals software, artificial intelligence, deep-tech, climate-tech, health-tech, fintech en energie trekken kapitaal en strategische aandacht.

Voor Nederlandse startups en scale-ups betekent dit dat financieringsrondes steeds vaker een internationaal karakter hebben. Buitenlandse investeerders brengen vaak Angelsaksische documentatie en begrippen mee, zoals SAFE, preferred shares, liquidation preference, anti-dilution, pro rata rights, investor consent rights en founder vesting.

Deze begrippen kunnen vaak worden toegepast in Nederlandse structuren, maar moeten goed worden vertaald naar Nederlands recht, de statuten van de B.V., de aandeelhoudersovereenkomst en de notariële uitvoering.

Financieringsfases

Een venture capital-traject doorloopt vaak meerdere fases. In de pre-seed- en seedfase wordt regelmatig gewerkt met converteerbare leningen, SAFE-achtige instrumenten of eenvoudige aandelenrondes. Het doel is meestal om snel financiering op te halen zonder direct een volledige waarderingsdiscussie te voeren.

Bij Series A- en vervolgrondes worden de afspraken doorgaans uitgebreider. Dan spelen waardering, preferente aandelen, liquidation preferences, anti-dilution, governance, informatieplichten, reserved matters, board rights, employee incentives en exitrechten een grotere rol.

In latere fases kunnen venture capital, growth equity en private equity dichter bij elkaar komen. Dan wordt ook gekeken naar acquisities, secondary sales, managementparticipaties, herstructureringen en exit readiness.

Juridische kernonderwerpen

Bij venture capital-transacties zijn de juridische en commerciële afspraken nauw met elkaar verbonden. De belangrijkste onderwerpen zijn de structuur van de investering, de rechten van investeerders, de positie van founders en de gevolgen voor toekomstige financieringsrondes.

Ik adviseer onder meer over term sheets, converteerbare leningen, SAFE-achtige instrumenten, investeringsdocumentatie, aandelenuitgiftes, preferente aandelen, aandeelhoudersovereenkomsten, founder vesting, leaver-bepalingen, informatie- en vetorechten, due diligence, IP-posities en corporate approvals.

Ook adviseer ik over de aansluiting met de statuten, bestaande aandeelhoudersafspraken en toekomstige investeringsrondes. Een venture capital-document moet niet alleen de huidige ronde sluiten, maar ook de volgende ronde mogelijk maken.

Medewerkerparticipatie en incentives

Voor startups en scale-ups is het aantrekken en behouden van sleutelpersonen vaak essentieel. Daarom worden in venture capital-transacties regelmatig afspraken gemaakt over optieregelingen, warrants, Stock Appreciation Rights, phantom shares, STAK-structuren of andere employee incentive-plannen.

Dergelijke regelingen moeten passen bij de cap table, de governance, de rechten van investeerders en de toekomstige exitstrategie. Ik adviseer over de vennootschapsrechtelijke implementatie en stem waar nodig af met fiscalisten en arbeidsrechtspecialisten.

Voor founders en scale-ups

Founders willen kapitaal ophalen zonder onnodig veel zeggenschap, flexibiliteit of toekomstige onderhandelingsruimte te verliezen. Ik help founders en scale-ups bij het beoordelen van term sheets, het begrijpen van verwatering en governance-impact, en het onderhandelen van investeringsdocumentatie.

Belangrijke vragen zijn onder meer: welke rechten krijgt de investeerder, welke besluiten vereisen toestemming, welke informatie moet worden gedeeld, wat gebeurt er bij vertrek van een founder, en hoe werkt de liquidation preference bij een exit?

Voor investeerders

Investeerders willen dat hun kapitaal, informatiepositie, governance-rechten en exitmogelijkheden goed worden beschermd. Ik adviseer angel investors, venture capital-fondsen, family offices, corporate venture investors en andere investeerders over Nederlandse investeringsdocumentatie en B.V.-structuren.

Daarbij gaat het onder meer om due diligence, term sheets, investment agreements, aandeelhoudersovereenkomsten, preferente aandelen, anti-dilution, pro rata rights, consent rights, board observer rights en conversiemechanismen.

Hoe ik kan ondersteunen

Ik begeleid founders, startups, scale-ups en investeerders bij het structureren, beoordelen en onderhandelen van venture capital-transacties. Dat kan gaan om een eerste seed-investering, een bridge-ronde, een Series A, een follow-on investering of een exit.

Mijn aanpak is praktisch en transactiegericht. Ik focus op de punten die juridisch en commercieel echt belangrijk zijn: waardering, verwatering, zeggenschap, informatie, aansprakelijkheid, governance, employee incentives en uitvoerbaarheid.

Neem contact op via dirk.dewaard@viottalaw.com om een venture capital-transactie, term sheet of investeringsronde te bespreken.